BẮC KINH- Trung Quốc đã chính thức bãi bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 9% VAT đối với các sản phẩm quang điện kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2026, đột ngột chấm dứt cơ chế trợ cấp kéo dài hàng thập kỷ-mà từ lâu đã trở thành xương sống cho khả năng cạnh tranh trong sản xuất năng lượng mặt trời của đất nước. Động thái này đánh dấu sự thay đổi quan trọng đối với một ngành hiện đang phải vật lộn với tình trạng dư thừa công suất và căng thẳng thương mại toàn cầu ngày càng gia tăng, khi kỷ nguyên "trợ cấp giá" nhường chỗ cho sự-cạnh tranh thị trường toàn diện.
Nhưng có lẽ tín hiệu đáng chú ý nhất về những gì đang chờ đợi phía trước là điều đã không xảy ra: cơn sốt “gấp rút xuất khẩu” được dự đoán rộng rãi chưa bao giờ thành hiện thực trong những tuần trước thời hạn. Dữ liệu trong tháng 1 và tháng 2 cho thấy khối lượng xuất khẩu vẫn ổn định, trong khi giá polysilicon giảm xuống mức thấp mới 40.000 nhân dân tệ/tấn -, phản ánh rõ ràng tâm lý thị trường yếu kéo dài và nhu cầu ảm đạm.
Chính sách có răng: "Chống{0}}cách mạng" giành được sự chú ý
Việc hủy giảm giá không phải là biện pháp riêng biệt. Nó đại diện cho mũi nhọn trong một chiến dịch rộng lớn hơn của chính quyền Trung Quốc nhằm hạn chế điều mà các quan chức gọi là "sự cách mạng"- một hiện tượng cạnh tranh giá cả-tự hủy hoại đã gây khó khăn cho ngành. Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin đã chỉ định năm 2026 là “năm quan trọng” về quản trị ngành PV, đặt cuộc chiến chống cạnh tranh phi lý lên ưu tiên hàng đầu.
Qu Fang, cố vấn đầu tư tại Wanlian Securities, nói với Securities Daily: “Vào thời điểm ngành năng lượng mặt trời đang trải qua quá trình điều chỉnh sâu sắc, động thái này có thể đẩy nhanh hơn nữa sự khác biệt hóa trong ngành và làm sâu sắc thêm các nỗ lực chống{0}}sự xâm nhập”.
Toán học cơ bản là tàn bạo. Việc hủy giảm giá sẽ làm tăng thêm khoảng 6 đến 7 fen (khoảng 0,8 đến 1 US cent) mỗi watt với chi phí - một mức chênh lệch có thể gây tử vong cho các nhà sản xuất nhỏ hơn vốn đang hoạt động với tỷ suất lợi nhuận gộp mỏng như dao cạo chỉ từ 3 đến 5%. Đối với những gã khổng lồ tích hợp theo chiều dọc với lợi thế về chi phí, nhận diện thương hiệu và nguồn vốn dồi dào, chi phí bổ sung có thể được hấp thụ nội bộ hoặc chuyển xuống hạ lưu. Khoảng cách giữa hai người giờ đây ngày càng mở rộng thành một vực sâu.
Tại sao thị trường không hoảng loạn: Một bức tranh hỗn hợp
Phản ứng im lặng của thị trường đối với những gì từng gây ra sự điên cuồng đã nhấn mạnh một thực tế mới. Các nhà sản xuất mô-đun lớn - Trina Solar, JinkoSolar và LONGi trong số đó - đã gấp rút tăng báo giá xuất khẩu trong những tuần trước thời hạn, cố gắng chuyển gánh nặng chi phí sang khách hàng nước ngoài. Trina đã điều chỉnh giá ba lần chỉ trong năm nay, với hướng dẫn mô-đun phân tán đạt tới 0,93 nhân dân tệ mỗi watt, trong khi JinkoSolar tăng giá thả nổi lên tới 50% đối với một số sản phẩm năng lượng cao-.
Tuy nhiên, giá giao dịch thực tế lại kể một câu chuyện khác. Các mô-đun TOPCon đang được đổi chủ ở mức 0,68 đến 0,70 nhân dân tệ mỗi watt trong các kênh mua sắm tập trung - thấp hơn nhiều so với mức 0,89 nhân dân tệ-cộng với giá nhãn dán, như một nhà phân phối đã thẳng thắn nói, "không thấy lô hàng thực tế nào". Sự khác biệt rất rõ ràng: các nhà sản xuất đang kêu gọi tăng giá nhưng thị trường không lắng nghe.
Khách hàng nước ngoài đã âm thầm tích trữ hàng tồn kho trong những tháng gần đây, theo động thái cổ điển "mua theo tin đồn, bán theo tin tức". Nhu cầu của châu Âu cũng được thúc đẩy bởi giá khí đốt tự nhiên tăng cao, tạo thêm sự phức tạp cho thị trường toàn cầu vốn đã bị phân mảnh. Tuy nhiên, ở trong nước, các nhà phát triển dự án vẫn đứng bên lề - do dự khi cam kết mức giá cao với kỳ vọng lắp đặt trong nước đã giảm từ 315 GW của năm ngoái xuống chỉ còn 180 GW trong năm nay.
Một tương lai được xây dựng dựa trên công nghệ, không phải trợ cấp
Các nhà phân tích coi việc hủy giảm giá là một bước ngoặt sẽ buộc ngành năng lượng mặt trời của Trung Quốc chuyển từ cạnh tranh do giá-theo hướng tạo ra giá trị thực sự dựa trên đổi mới công nghệ và dấu ấn sản xuất toàn cầu hóa. Wang Tieshan, giám đốc Trung tâm nghiên cứu đầu tư và phát triển công nghiệp tại Đại học Bách khoa Tây An, nói với Securities Daily rằng “các lợi ích giảm giá xuất khẩu trước đây đã được chuyển một cách hiệu quả cho người mua ở nước ngoài thông qua nhượng bộ về giá. Sau khi chính sách này bị hủy bỏ, các công ty sẽ phải đàm phán lại giá cả với khách hàng nước ngoài và đẩy nhanh tốc độ xây dựng nhà máy ở nước ngoài”.
Zheng Tianhong, nhà phân tích cấp cao tại SMM, lặp lại quan điểm đó, lưu ý rằng "đổi mới công nghệ và xây dựng thương hiệu sẽ trở thành hướng phát triển chính. Các sản phẩm quang điện cao cấp-chất lượng,{2}}tiêu chuẩn cao, cao{3}}đang trở thành con đường chính để phá bẫy tiến hóa".
Đối với một ngành từ lâu đã tự hào là cường quốc năng lượng mặt trời lớn nhất, rẻ nhất và{0}}phát triển nhanh nhất,{0}}nhanh nhất thế giới, kỷ nguyên hậu{1}}bao cấp đòi hỏi một bản sắc mới. Câu hỏi không còn là liệu Trung Quốc có thể sản xuất nhiều bảng điều khiển hơn bất kỳ quốc gia nào khác hay không - mà nước này đã làm được, chiếm hơn 80% sản lượng mô-đun và tế bào toàn cầu. Câu hỏi bây giờ là liệu nước này có thể tạo ra những sản phẩm tốt hơn, thông minh hơn và mang lại lợi nhuận mà không cần có bàn tay vô hình của chính phủ làm nghiêng cán cân hay không.
Cánh cửa trợ cấp đã đóng lại. Điều gì mở ra tiếp theo sẽ quyết định ai sống sót, ai phát triển và ai bị bỏ lại phía sau khi siêu cường năng lượng mặt trời của thế giới học cách tự đứng trên đôi chân của mình.
