Những con số: Một kỷ lục-Phá vỡ cuộc biểu tình
Vào ngày 21 tháng 8 năm 2026, Chi nhánh Silicon của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc đã công bố dữ liệu giá tấm bán dẫn hàng tuần, gây ra làn sóng chấn động trong ngành năng lượng mặt trời toàn cầu. Tấm silicon đơn tinh thể loại N-G10L (182×183,75mm/130μm) ghi nhận giá giao dịch trung bình là1,12 RMB mỗi miếng bánh xốp- một sự kinh ngạctăng 40,00%tuần-so với-tuần, đánh dấu mức tăng giá trong một-tuần lớn nhất từng được ghi nhận.
Cuộc biểu tình không bị cô lập bởi một thông số kỹ thuật duy nhất. Tấm wafer loại N-G12R (182×210mm/130μm) tăng 26,67% lên 1,14 RMB mỗi tấm wafer, trong khi tấm wafer loại N-G12 (210×210mm/130μm) tăng 10,91% lên 1,22 RMB mỗi tấm wafer. Mức tăng-toàn diện{17}}này thể hiện sự biến động mạnh mẽ nhất về giá wafer trong ký ức gần đây, diễn ra sau nhiều tháng giá sụt giảm và{18}}thua lỗ trên toàn ngành.
Cú sốc giá lan truyền xuống hạ lưu, mặc dù cường độ giảm dần ở mỗi bước. Giá pin mặt trời tăng lên 0,33–0,35 RMB/W, mức tăng hàng tuần là 23,64%, trong khi giá mô-đun chỉ tăng 1,45% lên 0,69–0,71 RMB/W. Hiệu ứng giảm dần này – 40% ở cấp độ tấm bán dẫn, 24% ở cấp độ tế bào và chỉ 1,5% ở cấp độ mô-đun – cho thấy sự căng thẳng nghiêm trọng trong chuỗi cung ứng.
Động lực: Cơn bão hoàn hảo về chính sách và tính thời vụ
Tại sao giá wafer lại bùng nổ mạnh mẽ chỉ trong một tuần? Câu trả lời nằm ở điểm giao thoa giữa chính sách thương mại của Mỹ và nhu cầu theo mùa của Ấn Độ.
Chất xúc tác Mục 232
Một tuyên bố được Tổng thống Trump ký vào ngày 6 tháng 8 năm 2026, theo Mục 232 của Đạo luật mở rộng thương mại năm 1962 bao gồm giá tối thiểu đối với hàng nhập khẩu cũng như thuế bổ sung đối với hàng hóa nhập khẩu và các sản phẩm làm từ polysilicon. Từ ngày 4 tháng 12 năm 2026, luật thương mại mới thiết lập mức giá tối thiểu là 21 USD/kg đối với polysilicon, 100 USD/kg đối với thỏi và tấm bán dẫn, 0,22 USD/W đối với pin mặt trời và 0,38 USD/W đối với mô-đun, bên cạnh mức thuế bổ sung 15%.
Điều này đã dẫn đến một làn sóng vội vàng--xuất khẩu khẩn cấp khi các công ty sản xuất tế bào ở nước ngoài nỗ lực đẩy nhanh việc mua bán wafer trước khi thiết lập các rào cản thương mại. Tuy nhiên, sự cấp bách đã được nhân lên bởi sự không phù hợp. Năng lực sản xuất tấm pin ở Hoa Kỳ đã tăng trưởng đáng kể nhờ Đạo luật Giảm lạm phát. Tuy nhiên, việc sản xuất tấm wafer và tế bào ở Mỹ vẫn chưa phát triển và phụ thuộc vào nhập khẩu.
Mùa lắp đặt ở Ấn Độ
Ngoài những ảnh hưởng từ chính sách của Mỹ, Ấn Độ đang bước vào thời kỳ lắp đặt cao điểm truyền thống. Thị trường năng lượng mặt trời của Ấn Độ đã phát triển khá tốt trong một thời gian; quốc gia này đã mang lại 34 GW công suất năng lượng mặt trời mới chỉ trong sáu tháng đầu năm 2026, tăng 38% so với năm trước. Hơn nữa, trong 5 tháng đầu năm 2026, Ấn Độ đã nhập khẩu 5 GW tấm silicon và 20 GW pin mặt trời. Trong đó, nhập khẩu tấm bán dẫn tăng 86% so với cùng kỳ năm ngoái-so với{10}}năm do các nhà sản xuất địa phương tăng sản lượng tế bào.
Tình huống này –-các giao dịch mua trước do chính sách của Hoa Kỳ và tính chất mùa vụ của nhu cầu ở Ấn Độ – đã tạo ra một làn sóng mua hàng nước ngoài khá tập trung, làm lấn át hoạt động sản xuất bánh bán dẫn.
Hạn chế về nguồn cung: Tại sao sản xuất không thể theo kịp
Sự gia tăng nhu cầu đã va chạm với một bên cung không co giãn. Việc sử dụng công suất-trên toàn ngành về cơ bản vẫn không thay đổi trong tuần-so với-tuần, với hai nhà sản xuất hàng đầu chỉ hoạt động với công suất 52% và 54%, trình phát tích hợp ở mức 56–60% và các trình phát khác dao động từ 50% đến 78%.
Một số yếu tố hạn chế phản ứng cung cấp nhanh chóng. Thứ nhất, ngành công nghiệp bán dẫn đã hoạt động trong thời kỳ suy thoái kéo dài, với nhiều nhà sản xuất cắt giảm sản xuất để bảo toàn tiền mặt. Thứ hai, thông số kỹ thuật 183mm – có mức tăng giá mạnh nhất – chủ yếu được xuất khẩu sang thị trường nước ngoài, trong khi các tấm wafer 210R và 210N lớn hơn phục vụ nhu cầu nội địa Trung Quốc. Điều này có nghĩa là đặc điểm kỹ thuật định hướng xuất khẩu-phải đối mặt với tình trạng thiếu nguồn cung nghiêm trọng nhất. Các nhà phân tích ngành tại InfoLink Consulting lưu ý rằng nguồn cung 183 tấm wafer đã trở nên khan hiếm đáng kể, với tình trạng thiếu hụt thực tế đang xuất hiện trên thị trường giao ngay.
Tâm lý “mua vào thị trường đang tăng” càng làm tăng thêm biến động giá. Khi người mua đổ xô đi đảm bảo nguồn cung trước khi giá tăng cao hơn, tình trạng thiếu hụt được nhận thấy đã trở nên-tự gia tăng.
Một nhịp đập, không phải một bước ngoặt
Bất chấp những biến động giá mạnh mẽ, các nhà phân tích trong ngành vẫn có sự thống nhất đáng kể trong cách giải thích của họ:đây là một xung-ngắn hạn, không phải là sự đảo chiều cơ bản.
Đầu tiên, tình hình trong lĩnh vực polysilicon thượng nguồn-nguyên liệu thô cho tấm bán dẫn-là điều đáng lo ngại. Mặc dù giá đã tăng lên đôi chút (giá tham chiếu hiện tại cho vật liệu hỗn hợp loại N- là 40-42 RMB/kg, với một số báo giá dự kiến thậm chí đạt tới 43 RMB/kg), khối lượng giao dịch thực tế vẫn cực kỳ thấp. Chỉ vài tuần trước, thị trường ở trạng thái "không có giao dịch và không có báo giá", và sự phục hồi hiện tại được đặc trưng bởi sự thăm dò thận trọng và giao dịch giao ngay hạn chế.
Thứ hai, các yếu tố thúc đẩy nhu cầu vốn đã-có giới hạn về thời gian. Thời hạn Mục 232 sẽ kết thúc vào ngày 4 tháng 12 năm 2026 và-cơn sốt mua trước dự kiến sẽ giảm dần khi thời hạn đến gần. TrendForce đã dự đoán rằng xuất khẩu tăng đột biến có thể tiếp tục cho đến giữa-tháng 9, nhưng cảnh báo về rủi ro điều chỉnh khi làn sóng xuất khẩu lắng xuống hoặc nếu việc thực thi chính sách không như mong đợi.
Thứ ba, nhu cầu mô-đun hạ nguồn về cơ bản vẫn còn yếu. Hoạt động lắp đặt trong nước của Trung Quốc trong nửa đầu năm 2026 đã giảm 66% so với cùng kỳ năm ngoái và giá mô-đun hầu như không tăng bất chấp áp lực chi phí thượng nguồn. Điều này phản ánh thực tế khắc nghiệt về tình trạng dư thừa công suất liên tục của ngành năng lượng mặt trời – người dùng cuối-cuối cùng (nhà phát triển dự án và công ty điện lực) không chấp nhận mức giá cao hơn, tạo ra mức trần ngăn chặn đà tăng lan rộng trong toàn bộ chuỗi giá trị.
Triển vọng: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
Nhìn về phía trước, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng liên tục của các đơn đặt hàng ở nước ngoài và chi phí polysilicon tăng cao, xu hướng tăng giá wafer có thể tiếp tục trong ngắn hạn. Tuy nhiên, vẫn còn một số rủi ro:
Sự không chắc chắn về chính sách: Các quy định của Mục 232 có thể phải đối mặt với những thách thức hoặc điều chỉnh về mặt pháp lý và các cơ chế thực thi thực tế vẫn chưa được kiểm chứng.
Nhu cầu cạn kiệt: Khi người mua ở nước ngoài hoàn tất-việc định vị trước của họ, sự gia tăng xuất khẩu chắc chắn sẽ giảm bớt.
phản ứng cung cấp: Nếu giá vẫn tăng, công suất nhàn rỗi có thể được kích hoạt lại, mặc dù tỷ lệ sử dụng thấp của ngành cho thấy việc này sẽ mất thời gian.
Gió ngược kết cấu: Vấn đề cơ bản về tình trạng dư cung đang gây khó khăn cho ngành năng lượng mặt trời vẫn chưa biến mất. Như một nhà phân tích đã nói, đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi "sàn chính sách" trong bối cảnh lạm phát và "bùng nổ xuất khẩu", nhưng nó không làm thay đổi tình trạng mất cân bằng cung-cầu cơ bản.
Phần kết luận
Mức tăng 40% hàng tuần về giá tấm wafer G10L loại N- thể hiện một trong những biến động giá mạnh mẽ nhất trong lịch sử ngành năng lượng mặt trời. Nó minh họa một cách sinh động cách các can thiệp chính sách vào một thị trường (Mỹ) có thể lan truyền qua chuỗi cung ứng toàn cầu, được khuếch đại bởi nhu cầu theo mùa từ một thị trường khác (Ấn Độ). Tuy nhiên, bên dưới những con số-thu hút tiêu đề là một thực tế mang nhiều sắc thái hơn: một ngành có cấu trúc cung vượt cầu, trong đó nhu cầu-ngắn hạn tăng đột biến tạo ra sự thắt chặt cục bộ nhưng về cơ bản không thể thay đổi quỹ đạo dài hạn-.
Có lẽ điều quan trọng nhất mà những người tham gia vào lĩnh vực năng lượng mặt trời rút ra được là ngành này vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp. Việc giá wafer tăng vào tháng 8 năm 2026 nhắc nhở chúng ta rằng chính sách và tính thời vụ có thể đóng một vai trò quan trọng trong các động lực-ngắn hạn, nhưng sự phục hồi phải được duy trì bằng sự tăng trưởng thực sự về nhu cầu và hợp lý hóa công suất. Khi thời hạn của Mục 232 đang đến gần và mùa cài đặt của Ấn Độ đang diễn ra, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào kết quả của tình hình - liệu nó sẽ thành công hay chỉ đơn thuần là một giai đoạn trôi qua trong một môi trường đầy thách thức?
